占王思聪便宜 沈南鹏徐小平蛰伏,华谊收购英雄互娱上演新三板世纪“大联姻”

王珑娟 2016-11-25 11:28 新三板 来源:创头条 查看原文

华谊兄弟和王健林父子似乎真的“杠上了”。

11月24日晚,华谊兄弟(300027)发布重大资产重组公告,公司拟以发行股份的方式购买新三板挂牌公司英雄互娱(430127)部分股份。早在今年2月,华谊兄弟曾出资19亿元认购英雄互娱20%的股,为第二大股东。

公告称,本次交易具体方案仍在谨慎探讨中,尚未最终确定。本次交易不会导致公司实际控制权发生变更,不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重组上市的情形。

英雄互娱当下市值150.66亿元,排在新三板第13位。华谊兄弟目前市值344.87亿元,排在创业板第11位。一家影视霸主,一家游戏电竞新贵。如果此次收购成功,或将成为新三板有史以来最大量级的并购。

“标王”英雄互娱

在移动电竞和资本强强联手下,英雄互娱诞生了,曾有报道称其创立3个月估值已达200亿。翻开其董事会、监事会成员名单,沈南鹏、王中军、王中磊、王思聪、包凡等一众投资圈、文创圈大佬赫然在列,而这只是这家传奇游戏公司的传奇之一。

在上个月才出炉的2016年胡润百富榜单上,英雄互娱创始人兼CEO应书岭以78亿元的身价排名464位。对于云集的明星投资人,他表示:“英雄互娱选择每一个投资人和伙伴都慎之又慎,有相同的目标和价值观,将协力把英雄互娱打造成一家伟大的互联网公司。”

2015年6月,前纳斯达克上市公司中国手游总裁、COO应书岭创立了英雄互娱,成立之初即获红杉、真格、华兴联合投资,并在当日通过“类借壳”方式增资收购塞尔瑟斯,宣布挂牌新三板,当时的游戏媒体都炸裂了。

此后不到半年的时间内再获两轮20亿增资,王思聪的普思投资,王中军、王中磊的华谊兄弟接连入局,而以华谊兄弟19亿人民币占股20%计算,英雄互娱估值已达95亿。这个数字虽然与此前传言的200亿相比已腰斩有余,但对于一家成立不足半年的企业来说已是飙车之速。而英雄互娱泡沫式膨胀的背后是四味催化剂:

第一味就是公司创始人应书岭。手游发行平台第一人、移动电竞之父、中手游纳斯达克上市主要功臣这三个词组足以说明他在游戏、电竞圈的地位以及资本运作能力;而在中国手游高层大地震中,选择辞去总裁专任COO以平息外界猜测、稳定公司股价也收获了众多投资人的认可。

第二味是英雄互娱的两大方向:手游和电竞。这也就是王思聪和华谊纷纷入局的原因,王思聪之于电竞早已从热爱发展为行业布局,而华谊看中的则是其源源不断喷涌而出的IP资源。

第三味是其路人皆知的野心。在成立之初,应书岭给投资人讲述了其撑起估值的方法:通过上下游收购以打通产业链资本,在发行上做一个能叫板腾讯、走向全球的平台。

第四味是融资+投资,强大的资本运作。在创立之初,英雄互娱就拿到了红杉、真格、华兴的投资。随后快速借壳上市,并吸引了王思聪、王中磊入局,今年7月底,英雄互娱子公司英雄体育获得了分众传媒领投的6.4亿元首轮融资。此外,引进资本的同时也在投资。

目前,英雄互娱旗下业务包括游戏研发运营、移动电竞赛事、VR内容及营销、VR赛事、体育生活等,多元化方面动作接连不断。

值得一提的是,华谊兄弟2016年半年报显示,英雄互娱上半年实现营收3.77亿元,实现净利润2.17亿元。据英雄互娱10月24日发布的2016年第三季度报告显示,1—9月实现归属于挂牌公司股东的净利润约3.69亿元,同比增加2151.76%。在和华谊签订的对赌协议里今年要达到的5亿净利润,截至第三季度已经完成逾70%。

王思聪走了 富三代来了

不得不说,《我不是潘金莲》这把火扯出了万达和华谊二者之间的纠葛、绵石投资不知真假的“碰瓷”极大的勾起了围观吃瓜群众的兴趣,而这次华谊的新三板“世纪联姻”,再次扯出了王思聪。当然机智如国民老公,早已清仓英雄互娱,和华谊没有利益上的牵扯。

2015年9月16日,王思聪率普思资本投资英雄互娱并成为监事,喜爱电竞的王思聪和它看起是完美的一对。应书岭还表示:“王思聪的介入,让我们可以在移动电竞领域,协力挖掘出更大的市场蛋糕。”

今年10月24日,英雄互娱公告宣布,公司监事王思聪先生因个人原因提出辞职,不再担任公司其他职务。同时英雄互娱也披露,目前王思聪没有持有英雄互娱任何股份。

王思聪辞职后,千亿豪门少爷郑志刚被提名为英雄互娱监事候选人,任职期限自选任之日起至第二届监事会届满为止。

郑志刚也并非寻常人家。1980年出生于中国香港,郑志刚是周大福集团及新世界发展创办人郑裕彤长孙,新世界发展集团董事会主席、周大福珠宝集团主席郑家纯长子;郑志刚同时也身兼周大福新世界发展有限公司执行副主席兼联席总经理、新世界百货中国执行董事、中华全国青年联合会副主席、中央企业青年联合会副主席数职。2015年,郑志刚荣登亚洲十大年轻富豪第二名,身家44亿美元。简而言之,他是一个地地道道的“富三代”。

据三板富撰文统计,普思投资在6月6日通过12次抛售,累计卖出1130万股英雄互娱股票;在6月7日,疑似普思投资通过10次抛售英雄互娱股票,累计卖出数量为995.9万股,成交价格均为6.2元/股,共计卖出1.32亿元。刨去累计不超过8000万元的投入,这轮王思聪累计赚了5181万元,收益率高达65%。老公大力清仓,另一边华谊大举进场囤货,王思聪和英雄互娱中间已经不仅仅只是一张人民币的距离了。

华谊到底是不是真的占了王思聪便宜,这个可能只有当事人自己最清楚。但富二代、富三代、投资机构、天使投资人等等接连入股加盟英雄互娱,还真是有点儿意思。

华谊的阳谋

文娱类公司区别于其它行业的一个特征是,它往往因一部分人的爱好而催生了商业,再在商业的推动下日益花团锦簇,用资本间的绑定不断巩固其地位。

就电影业务而言,除了从万达挖来叶宁,出任华谊兄弟影业CEO的职位。华谊更多的是将自己的电影业务越来越紧密地和导演、明星捆绑。如7.56亿元高溢价收购了李晨、冯绍峰等6位明星为大股东的浙江东阳浩瀚影视娱乐有限公司(以下简称东阳浩瀚)股份;2015年11月,华谊兄弟以10.5亿元得到冯小刚旗下浙江东阳美拉传媒有限公司(以下简称东阳美拉)70%股权,合作17年、拍片12部。

当下热映有5亿元票房保底的《我不是潘金莲》是冯小刚、华谊“深度捆绑”之后的第一部作品,无疑也是2016年最重要的一部。

2015年,获得阿里、腾讯、平安36亿定增后,华谊也开始的国内外“疯狂的”并购和布局。当很多人认为华谊注入互联网血液逐渐“去电影化”时,它又回来了,不过俨然带上了资本家的姿态。阳谋初见端倪。

2015起,华谊开启了疯狂收购的步伐。据私募通数据显示,仅2015年其投资并购总金额就达37.36亿,连续在游戏、明星IP、导演IP等多个方面布局,要做全产业链布局的娱乐公司。

王中磊曾表示:“华谊兄弟所有的对外投资、并购,主要基于业务协同联动的角度出发的布局,我们最看重的一直是新业务能否与现有业务产生化学反应、拥有联动空间。”

很明显,资本上眼花缭乱的操作,已然让华谊尝到了甜头,财报显示去年华谊营收38.74亿元,同比增长62.14%,归属于上市公司股东的净利润9.76亿元。其中,东阳浩瀚和美拉传媒,合计为华谊贡献了1.33亿的账面营收及近1亿的账面利润。

目前,华谊系上市公司有:A股的华谊兄弟、新三板的华谊创星、港股的华谊腾讯娱乐;同时,华谊还是A股的掌趣科技、新三板的英雄互娱的股东。

然而有一组鲜明的对比:一边收购英雄互娱的同时,另一边,今年以来华谊连续两次减持掌趣科技。作为曾经持股22%的第二大股东,华谊在2013年3月股票解禁后就陆续减持,2015年3月持股降至5%以下,目前只剩1.76%。过去两年多累计套现超20亿元。

在资本市场一路狂奔的华谊,策略大致有三:一是通过高溢价收购明星公司,绑住明星导演与演员资源;二是不断入股游戏、电竞等周边互联网娱乐资源,布局“大娱乐生态圈”,三是进军文化地产,“百亿投资”打造包括冯小刚电影公社在内四大实景娱乐公园等。

一手电影,一手资本。“一哥”宝座跌落后,华谊近两年不断上演着资本大戏。站在转型门口,资本为大肆扩张的“互娱”战略买单,操作上越发娴熟,似乎有使不完的花样,看上去华谊还是那个能翻云覆雨的华谊。高潮至,结局也不远了,真正考验王中军、王中磊兄弟的时刻来了。

(来源:投资界 作者:王珑娟)

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