从阿尔法狗看人工智能的资本市场

2016-11-02 17:12 创业服务 来源:思达派 查看原文

一场世纪性的围棋比赛,最终以谷歌计算机阿尔法狗(AlphaGo)获胜而告终。在此之前,围棋是唯一没有被计算机攻克的博弈游戏项目。而“阿尔法狗”在五番棋对决中赢得首场胜利,让人切实感受到人工智能正呼啸而来,这块千亿规模的市场有望成为未来10年乃至更长时间内科技产业发展的焦点。

投资领域因为这样的一场鏖战,也拉开了人工智能与资本市场的讨论。在互联网风起云涌的时代,人工智能意味着什么?毋庸置疑人工智能是未来科技发展的重大方向和必然趋势。同时又将成为IT领域最重要的技术革命,目前市场所关心的IT和互联网领域几乎所有主题和热点诸如智能硬件、O2O、机器人、无人机、工业4.0等,其发展突破的关键环节都是人工智能。日前艾瑞咨询发布的《2015年中国人工智能应用市场研究报告》中,提到根据BBC预测,2020年全球人工智能市场规模约1190亿元人民币,其中,中国约91亿元。现在的人工智能就像2000年左右的互联网行业,正处于爆发前夜,并将深刻改变世界,值得长线投资。

从现实上讲,由电脑主导的量化交易目前在美国证券市场上已经占了相当大的比例,近年在中国的发展也极为迅速。如果人工智能可以对围棋图型的评估和决策达到极高的水平,那么相信其在股市技术分析层面应该也做得不会太差,至少发展下去,肯定不会做得太差。很多人评价阿尔法狗战胜李世石的原因时都在强调,电脑不受情绪和体力影响,不会犯错,而人会。

但其实,仅从人工智能自身的角度看。相信未来可能会出现两种情况,一种是某一家机构的人工智能一家独大,赢者通吃,导致个人投资者和其他机构退出。这一情况相信各国政府都不会允许出现;另一种情况是,多家机构的人工智能在“机机大战”中实现某种势力均衡,市场形成了以机构投资者为主体的格局。市场变得规范与稳定。后一种状态出现的可能性应该会更大。

业内知名分析师表示,“人机大战”引来社会各界对人工智能的关注,人工智能的应用随着芯片计算能力的增强以及先进算法的提出,正得到快速发展,越来越多的巨头公司和创业公司积极布局人工智能,2015年和今年2月份人工智能概念股曾有过大幅上涨。人工智能已经进入到一个新的发展阶段,随着人工智能产业化和我国产业政策的相继出台,A股市场也必然会出现持续高成长的人工智能产业上市公司和股价持续强硬的人工智能产业股。不过随着近期几轮炒作,很多人工智能概念股涨幅较大,获利盘较多,短期内会出现调整,但长远看,未来人工智能板块会成为各路资金青睐的对象。

目前来看,颇具竞争力的上市公司主要有两类,一是具有向人工智能产业升级基础的智能高端制造业。它们拥有雄厚的智能制造业基础,在未来产业升级过程中,拥有强大的竞争优势。二是在语音识别、图像识别、自然语音识别领域,拥有强大竞争实力的上市公司。

不少美国的金融业人士相信,随着近几年大数据技术和机器学习技术的广泛用,人工智能已经具备了超越设计开发者的认知和视野的能力,它们可以“贡献”新的认知,证券投资领域因此将会产生革命性的变革,传统的投资策略生产模式将被颠覆,大部分分析师的工作都可以被智能代理取代,而且可能做得更好。

人工智能技术在金融交易领域最显而易见的体现就是量化投资。阿尔法狗在人机大战中的胜利让投资界似乎看到了量化投资更光明的发展前景。

因此,量化投资一直被视为与机器相似的交易方式,其最大的特点就是可以克服人类本能的恐惧、贪婪和侥幸心理,做决策时不会受情绪喝心理因素的干扰。此外,量化投资做出决策可以运用多个策略模型,对全市场各种信息进行实时监控,一旦出现合适的机会,能瞬间克服情绪干扰,准确地按下交易指令。

然而,以上所述的量化投资优势,也有其局限性。一方面,量化投资容易受到市场交易规模天花板制约。如此看来,量化交易与传统人为主动交易其实都是基于经济、金融的基本原理,若能相互结合、扬长避短,这画面就太美好了。因为,量化投资本质上是将人的投资策略用计算机来实现。计算机有强大的信息处理能力,在信息广度上具有优势。主动投资则具有前瞻性,在信息深度上具有优势。当然,阿尔法狗的成功是毋庸置疑的,人工智能在量化投资上也已占有一席之地。

至于“阿尔法狗”能够战胜世界顶尖围棋高手李世石,已经说明了谷歌开创时代的意义。那么啥时候会有炒股机器人?专家分析称这难度比下棋的大多了。

为什么这么说?因为,A股市场上,多数时候是人和人之间的较量,只有最优秀的一部分人,才会在股市博弈中成为赢家。总的来说,股票投资是多数人输钱,极少数人赢钱的游戏。

当然,近年来也出现过股市上的“人机大战”。比如程序化交易,利用计算机系统进行高频交易,曾经在股指期货上大行其道。但“机器人”还是无法在股市上战胜人类。中金所将交易规则一改,股指期货市场就此变成一潭死水,机器人直接被废掉了武功。

所以机器人要想在A股市场取得成功,不仅要战胜广大散户,还要战胜机构,更重要的还要战胜制订游戏规则的人。

至于未来在A股市场人工智能主题的投资价值几何,会有哪些板块股票脱颖而出?业内专家认为:人工智能在人类生产和生活中的应用将越来越广泛,并对企业的生产模式和运营效率,以及人们的生活行为和消费习惯,带来深刻影响和巨大变化。A股人工智能主题相关标的具有高速成长潜力,那些在对客观世界的感知、分析、适应方面能够取得技术突破的公司将极具投资价值。

随着人工智能技术的重要性获得广泛关注,主板、中小板、创业板中会有越来越多的公司已经或将要涉足人工智能领域。技术实力和创新能力是判断相关企业投资价值的重要考量。

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