银行承兑汇票背后竟然有如此套利乱象

君望学堂 2016-11-08 09:20 新三板 来源:思达派 查看原文

近日,微信后台收到很多关于银行承兑汇票的问题,小君将这些问题记录下来,统一回答。


小君,什么是银行承兑汇票?


银行承兑汇票就是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票,向开户银行申请并经银行审查同意承兑的,保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。

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能不能说普通话,这样我听不懂啊!

打个比方吧。我是卖豆腐的你是卖油条的,你想吃我豆腐,不过身上的钱不够,想要赊账,但我小本经营不想赊给你,除非你让全城最有钱又讲信用的金大娘担保。

你就去找金大娘给你做担保,金大娘一看这小伙满面红光,将来必成大器,再加上你本身油条馆经营得不错就答应给你做担保,但是你要将你家的祖传宝物抵押给金大娘。

由于你特别想吃我的豆腐,所以忍痛割爱将祖传宝物交了出来,金大娘给你开了一张契约,你用这张契约买到了我的豆腐。懂了吧?


银行承兑汇票和商业承兑汇票的一样吗?


商业承兑汇票的承兑人是企业,银行承兑汇票银行的承兑人是银行。何为承兑?顾名思义,承诺兑付,即这张商业汇票项下的付款义务谁来承担。在国内,银行的信用普遍被认为高于企业信用,因此银行的承兑行为提高了出票人开出商票的市场接受度和流通性,所以银行承兑汇票才普遍被称为市场认可的支付工具。


为啥要用到银行承兑汇票?


在中国,买方比卖方牛是一种常态。牛逼的企业的心态都是“欠你钱是我看得起你”,这类祖宗是不需要采用商票这种不入流的东西的;次牛逼的企业,虽然还是各种账期,但我至少给你开个凭证,比如商业承兑汇票;再次的企业,自己开的商票卖方不敢收,只好拉上银行给撑门面。


银行承兑汇票无论是对于收票人还是出票人来说都是有好处的。


给收票人带来的好处


01

增加企业资产流动性,进而增强资产的弹性。银行承兑汇票可以背书转让,也可以申请贴现,不会占用企业的资金。

02

能避免应收账款回笼的风险,提高资金回笼的速度。收到银行承兑汇票后,减少了账款的坏账风险,提高收账率。

03

加强银行对企业的信用。银行开出汇票时,会要求企业存入一定数额的保证金(10%-30%),这样也就增加了银行的存款,还可以通过办理贴现、转贴现等业务取得收益,从而加强了企业与银行之间的合作


给出票人带来的好处


01

提高企业的形象。在资金难以回笼的市场上,公司提出支付银行承兑汇票,比企业信用强多了,在购货时可要求供应商降低采购价格而获得利益;另外,因为银行承兑汇票本身就是“信用票据”,说明该企业的经营效益好、信誉高,以此来给合作者增加更多的信心。


02

增强了企业的财务监督,提高财务管理的水平。银行承兑汇票可以控制资金的流向和流量,防止资金人为的流失,同时还可以更有效的实施资金的筹划和合理化库存结构。

03

可以解决固定资金流动性的问题。要获得银行承兑汇票的开票权,除了企业本身的信誉外,银行还会要求用固定资产作为担保,其实质就是固定资产流动化。

银行承兑汇票有啥风险吗?


还记得之前说的农行北京分行爆发39亿元银票案和中信银行兰州分行又爆出9亿元的银票案吗。这就是票据中介利用承兑汇票赚取的利益。去年股市暴跌之后,票据风险持续释放。2016年至今,纸质票据已逾百亿元风险暴露。

 

票据中介大多与多家银行保持有密切关系,能控制几个银行同业户,他们能玩转票据期限错配,从中赚取差价,在票据交易中无成本滚动,从中形成资金沉淀并用来投资。此外,还能将一些大银行不能合规持有的票据通过小银行、区域性银行当通道过桥洗白。票据资产对银行而言收益并不大,银行业乐得甩手给中介,轻轻松松赚点钱。

 

具体实施是这样的


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整个违规过程中,A获得资金炒股,C得到一笔费用,银行则获得利息。只要A能及时还款,这张银票就不会爆发风险。


除了票据中介还有一些P2P平台涉足票据资产,这些票据大多是银行不要的或存在瑕疵,如无法提供交易合同及增值税发票等、或价格信息不对称、贴现效率低。


这些都会导致票据风险的爆发。

小君建议

市场上有很多以银行承兑汇票为基础资产的产品,因其超高的安全系数成为很多互联网金融企业的金牌产品。


理论上,银行承兑汇票抵押贷款风险确实为零。首先,这源于票据的信用由开票银行把控,平台不必介入信审环节。同时,承兑环节也由银行负责,依照《票据法》相关规定,银行承诺到期后会无条件兑付该票据金额给予该承兑票据的所有人。

 

对于实力较强,银行比较信得过的企业,只需交纳规定的保证金,就能申请开立银行承兑汇票,用以进行正常的购销业务,待付款日期临近时再将资金交付给银行。由于银行承兑汇票具有上述优点,因而受到企业的欢迎。

 

所以,对于追求稳健的投资者来说,购买以银行承兑汇票为基础资产的票据债产品真的是不错的选择。

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