盛世方舟谢作强:母基金帮助基金完善管理、机制是重中之重

盛世方舟 2017-03-28 09:56 创业服务 来源:思达派 查看原文

3月25日,由海南生态软件园、追梦者基金联合主办的“创非凡 新起航”创投资本高峰论坛暨追梦者基金年会在海口召开。全国各地的70多名创业者,50多家国内顶尖投资机构代表相聚海口,共话投资合作新商机。

盛世投资管理合伙人、盛世方舟主管合伙人谢作强受邀参加“智能互联时代的FOF”圆桌论坛,就FOF发展趋势、投资逻辑和投资热点和与会嘉宾进行了分享。

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好资产不缺钱

2016年以来,私募股权投资基金呈爆发式增长,母基金也正迎来重要的发展机遇期。母基金管理机构在根据时间点选择投资策略的同时也必须保持不断的创新。谢作强表示,2012年前国内市场上大部分机构都在以IPO为策略导向进行投资。2012年开始,很多投资机构发力硬件行业,再到前两年发力社交,其实每个不同的时间点都有不同的行业热度,所以盛世投资一方面观察市场,另一方面根据当时的创业热点、投资热点选择在相应业务领域与我们保持长久稳定关系的投资机构。盛世投资管理的资金来源有政府、上市公司、金融机构等,各方诉求的不同也会导致投资策略有不同的侧重,如何把关以满足不同属性的投资人的诉求是我们主要的课题。

从去年开始,市场上出现大量做并购的机构,上市公司也在发起基金。因此,母基金管理机构要不断适应和前瞻性地了解市场的变化,用发展的眼光提前做预判,自身投资策略和产品也要进行相应调整去匹配市场需求。本质上来说只要是好的资产,钱是最不缺的,母基金要创造价值必须紧抓市场需求。

投后互动力度加大

近年来,母基金在市场上备受关注,FOFs已经成为很多机构的重要募资来源。作为国内最早起步的市场化母基金管理机构,盛世投资始终看重如何帮助投资机构成长。

谢作强说,市场对母基金团队人员的要求越来越高。从2010年到2017年,这七年盛世投资只专注做母基金投资管理,目前已经有170多名员工,这种专注度以及规模在国内非常少见。这也是因为子基金的专业化和细分化在不断提升,不同的投资人、不同属性的钱需要深入研究各个行业的不同方向,这对团队人员的专业度、对市场的前瞻性判断、风险管理等能力要求愈来愈高。

2014年前后,新基金如雨后春笋涌现,一部分是从大的投资机构出来进行二次创业,一部分是经过创业积累后,创而优则投。对于懂投资和懂产业的投资机构,哪种更受母基金青睐。谢作强表示,

“懂投资和懂产业兼具肯定是最受欢迎的,但是当两者不能兼得的时候,我们更看重在投资行业经验丰富的机构,专业能力强,这样可以提升基金管理水平。当然一个投资团队里面肯定不能缺少产业出身的人,因为投资机构投的项目越多,对产业的整合能力要求也愈高。”

目前,盛世投资已经投了100多个基金,整体的表现高于市场平均水平,但是这两年市场变化很快,如何帮助新的基金团队和不太成熟的团队成长,是盛世投资始终思考的问题。“我们一直在加大投后部门与所投基金的互动。母基金怎么帮助他们完善机构的品牌建设、中后台建设、管理建设等,针对这些课题,盛世投资经常和所投基金举办小型分享会进行探讨,很多投资机构也从中受益匪浅。对于产业投资人,盛世投资也有一些心得,目前产业基金普遍的优势是有钱,普遍的劣势是缺机制。盛世投资也帮助了很多上市公司发起基金,配资只是其中很小的一方面,建团队、完善机制等才是重中之重。”谢作强说。


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