私募机构合规运营需要满足哪些条件?

积募-懂私募的赵小姐 2017-05-19 14:24 互联网金融 来源:思达派 查看原文

1 监管趋严,开办一家私募机构需要满足哪些条件?

“私募这个市场很公平,不管是谁,只要有两下子,都可以来比划比划。”这是老牌私募人的切身感受,也是“公奔私”基金经理的动力之一。

某业内人士介绍:“私募自生自长,靠个人能力生存的时代已经过去了,以后就是拼团队,拼规模,拼品牌效应。”经历了草根时代、蓬勃发展、纳入监管等阶段的发展,私募似乎正在进入行业大洗牌阶段。

那么,在监管趋严的时代,合规地开办一家私募机构需要满足哪些条件?懂私募的赵小姐为大家进行了梳理。

从业人员要求

问:高管人员只要2名就够了吗?机构的一般从业人员几名才够呢?

答:按照《私募基金管理人内控指引》的规定,私募基金管理人需要至少2名高管,但是如果从目前协会审核的情况看,只有2名高管被退回的概率比较高。目前,除了法人和合规风控负责人外,往往会要求还设定一名合规总监,这名合规总监也任命为高管。因此,建议机构至少要有合计7名左右(含3名高管)拥有基金从业资格的员工,除非高管团队有很强的金融工作背景(如高管在一行三会监管的金融机构任职过),有可能会放宽对一般从业人员的人数要求。

人员兼职问题

问:高管可以在关联机构兼职吗?

答:在《私募基金备案常见问题解答(十二)》中规定,高管不得在非关联的私募机构任职。反推之,高管(目前看只能是法人)可以在关联机构任职,但是要防范利益冲突,需要向协会披露两家机构是否存在利益冲突,需要向协会出具不进行关联交易的承诺函,需要向协会说明法人在两家机构是合理的而且能力上可以胜任。

公司经营范围

1、经营范围要纯粹,建议只在如下范围中选择:基金管理、投资管理、资产管理、股权投资、创业投资,一定不要有投资咨询(尤其是申请证券投资类的管理人);

2、用股权类的经营范围去申请证券类私募管理人的备案,会有问题;

3、投资管理或资产管理是“万精油”,适用与所有机构类型(即可以申请证券类、股权类、创业类和其他类)。

基金从业考试

适用范围:通过科目一及科目二,可以管理所有类别的私募基金(包括证券类、股权类、创投类和其他类);通过科目一及科目三,则只能管理股权类和创投类。

机构类型和业务类型

1、谨慎选择“其他类”,债权投资要选择其他类。

2、业务类型中的“FOF”一定要记得勾选,这样未来才能投资其他私募基金。

3、关于定增类基金的归类

(1)沪深交易所上市公司的定向增发,证券类和股权类的管理人都可以发定增基金,对应的备案类型也分别为证券类和股权类;

(2)新三板挂牌公司的定向增发,证券类、股权类和创投类的私募管理人都可以发,对应的备案类型为证券类、股权类和创投类;

(3)PRE-IPO的项目以及拟挂牌新三板的项目,目前只能是股权类和创投类的管理人,对应的备案类型为股权类和创投类。

私募是一个神奇的行业,热爱的人流连忘返,恐惧的人避之不及。无论如何,在监管趋严的时代,运营私募机构过程中,合规是永远的生命线。

2 完善服务体系,合规运营专业性亟需提升

在纷繁复杂的市场情形中,懂私募的赵小姐也注意到另外一些机构的声音:今年有个感受特别明显——小私募想活着已经特别不容易了。

为什么小私募突然难活下去呢?情势在改变——客户诉求、监管政策、市场行情。一个行业发展到一定阶段一定会强者恒强、弱者难存,真正有核心竞争力、风控能力和合规运作的机构将最终胜出。在产品发行“寒冬”中,部分私募开始布局长远,完善服务体系。

这在很大程度上增加了私募机构的运营压力,尤其是在合规运作这条生命线上,登记备案工作的合规性、专业性不断凸显,运营人员的专业性也亟需提升。

赵小姐看到多个私募机构在“积募(hefupb-jm)”官方交流群中发布登记备案运营人员的招聘信息,比如:

各位好,本公司是一家专注于另类投资(Alternative Investment)的资产管理机构,合伙人的过往经验全面覆盖境内外股票、固定收益、衍生产品与风险投资(VC)、私募股权投资(PE)等国际金融市场领域。我们在欧盟国家和深圳分别开设有办公室,深圳办公室在京基100大厦。目前想招一个对私募基金运营支持有一定经验(包括协会备案相关事宜、有限合伙企业工商登记股权变更事宜等)的、如有财务基础能兼任简单出纳工作的更好,市场化待遇,可按贡献参与公司的价值创造中的对应分配。有意者请私聊。谢谢!

由此我们可以给私募机构算笔账,以10000元/月的薪资为准,全年人力成本保守估计12万。

在这种情况下,私募朋友可以思考一个问题:专门招聘一位负责登记备案的运营人员,有必要吗?

除去人力成本,私募登记备案工作不仅繁杂琐碎,而且需要丰富的操作经验,招聘专职的运营人员,不如选择专业的第三方服务机构,不仅经济而且更加合规、高效!


【积募】私募备案服务

专职运营人员

成本

≤1万/年

1年的费用不足运营人员1个月的工资

≥12万/年

经验

累计服务超过2000家私募机构,深谙基金行政服务各项流程要点,具有丰富的基金运营与服务经验。

从0开始,协会的四大系统摸着石头过河

团队

核心成员拥有在Citco、HSBC、Macquarie、中信、海通等大型金融机构的资深从业背景,曾向千亿级公募基金及海内外知名私募基金提供基金运营及托管服务。

1人,很可能是没有运营经验的职场新人

范围

从管理人首次备案到后续管理人年度审计、年度信息更新;从基金产品成立备案到存续期间信息披露、产品清盘。实时把握监管政策变化与合规要求,制定合规日历,帮助私募合规高效地完成管理人和基金备案,持续维护更新备案信息,防止因错报漏报受到监管处罚影响基金发行。

没有章法,做哪儿算哪儿

优势

让私募摆脱繁琐的备案事务,化繁为简,专注投研

只能处理备案一件事,不能充分发挥人员潜质

今年3月份,中基协发布了《私募投资基金服务业务管理办法(试行)》,将第三方服务机构进一步纳入协会监管范围之内,促进私募基金行业健康发展,规范私募基金服务业务,保护基金投资者权益。

本文来源:积募(hefupb-jm)

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