日本“精益投资”案例:两个日本人,如何在大中华区创建一家极具美国风投气质的VC?|《创投图谱研究院》出品

琥珀 2016-03-04 08:02 故事 来源:思达派 查看原文

最近关注日本创业的投资人和创业者越来越多,那么,身处日本创业大潮里的投资机构是怎样做的?本期思达派《创投图谱研究院》邀请到在日本当地的投资机构分享他们在日本的投资体验,希望让大家更接近日本创投现场。

本期嘉宾是 Infinity Venture Partners(以下简称:IVP),成立于2009年,目前在中国和日本设有办事处,是一家国际型专注于早期互联网投资的风险投资公司,主要关注大中华地区的互联网和移动互联网项目。同时也是e.Venture基金联盟在亚洲的分支机构。 

日本所有投资机构不同的是,IVP的两位创始人田中章雄和小野裕史都是100%的 Geek 创业出身。

田中章雄早在加拿大UBC读书期间就已经开始创业了,成了博士辍学生。后来项目被 Macromedia 收购,田中就加入 Macromedia ,开始做 Macromedia 公司的 CTO。2005年 Macromedia 被 Adobe 收购,他就成为了 Adobe 主管大中国地区的投资负责人,频繁接触中国以及日本的创业项目。而小野裕史则是在东大读硕士的时候开始创业,之后创立了CA Mobile,并担任COO,做VC之后,也多次参与到创业项目中。

两个都有创业经验的投资人聊过之后发现,他们的想法竟然不谋而合——在日本和中国独立开创一家风险投资机构。而本应沉浸经济危机里的2009年,也被他们看作是一个很好的投资时点。“互联网泡沫之后,所有的东西都被打击的时候,才是VC入场最好的时候。” IVP日本投资经理 Sean Qiao 介绍说,他们相信互联网是周期轮回的,所以2016年同样也是被他们看好的时点,万物生长。

于是,一家极具美国风投气质又专注于日本和中国市场的国际型早期互联网风险投资公司——Infinity Venture Partners 便诞生了,他们主要关注大中华地区的互联网和移动互联网项目。 

为什么说 IVP 极具美国风投气质? 

此前,日本的风险投资都是银行或者大企业的投资部门的人在做,他们基本上都没有创业的经验,能额外帮创业者的最多就是介绍人脉,所以很多日本的 VC 都不想领投。而 IVP 的创始团队都是有创业和经营的背景的,所以传统VC经常会找 IVP 合投,甚至让 IVP 领投!

最让人惊艳的是, IVP 投过的项目可以称得上是在中国也“家喻户晓”,但团队至今仍然只有10个人!2009年,IVP 刚刚成立的时候也是中国游戏领域蓬勃发展的时候,他们凭借在日本多年的观察沉淀,发力游戏领域,投资了很多游戏公司,比如当时风靡街头的“找你妹”(热酷)就是 IVP 答卷里的一笔浓重之彩。后来你所知道的 AppAnnie、Freee、Groupon Japan、36Kr、科技寺、Strikingly、康大预诊等,也都是 IVP 投资的。

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所以说他们是“精益投资”也不为过。而且他们也没有投资经理和投资总监等职位之分,大家都是在全球跑项目。“我们是有定期会议的,至于平时有事需要交流,只要 Slack 一下就可以啦!” IVP 投资经理张扬介绍说。

当然,难得见面的他们也是有办公室的投资机构,“我们的办公室分别在北京、东京、台北和 Akio (田中章雄)。”  张扬开玩笑地说。而下面,我们就分别以地理为划分,来说说 IVP 是如何做好一家极具美国风投气质的大中华地区独立VC的? 

1、Akio

对, Akio 是一个人没错,但不是盛田昭夫(日本索尼公司的创始人,英文名 Akio Morita ),而是他们的联合创始人田中章雄。因为谁都不知道他什么时候会出现在哪里,他是全球 Online 的。

“去年我在看一个菲律宾的项目,最后需要 Akio 决策一下, Akio 就直接飞到了菲律宾,正好遇上了项目产品正在跟一个日本的大品牌谈合作, Akio 就直接当起了该项目的销售和翻译,头头是道地跟对方介绍起了该产品,后来那个项目的 CEO 跟我说,没想到 Akio 竟然在还没决定投资之前就这么了解他们的产品,还这么帮他们。甚至最后 Akio 走的时候,菲律宾那边整个项目的人都一定要到机场去送 Akio 。”张扬回忆说,“这件事对我影响也挺大的。但是,这样的事情对于 Akio 说,应该是家常便饭了。就像去年投资 17 的时候也是这样,因为17的团队之前做了几个产品也换过几个方向,Akio一直是他们常年的免费顾问,但是这次团队的项目17数据真的非常好。所以投资17后,Akio 几乎成了 17 的一员,每天就像导师一样,帮忙出谋划策外,包括后来 17 进入中国市场,Akio 也一直那边帮忙。”

所以不难看出,“亲历亲为”的关心创业者是 IVP “精益投资”的第一步。 

2、日本

在日本,IVP 的投资模式有两种:一种是纯粹的投资,另一种就是“小野”。而目前,小野君最大的疑虑就是,要不要在世界马术比赛中输给一位阿拉伯的国王?

据 IVP 的朋友介绍,小野在日本出名不是因为做VC投资或者创业,而是因为跑马拉松!现在开始骑马马拉松了(马术比赛耐力跑160公里——200公里),而且今年小野还要去跑世界骑马的马拉松比赛,传说中阿拉伯的某位国王也会参与其中,所以小野也很困惑,该不该把那位国王打败。而且,小野的长远计划是在2028年时,当骑马马拉松被公认为是奥林匹克项目的时候,他再去拿第一名(P.S.小野君今年已经40岁了)。

而所谓“纯粹的投资”就是指 IVP 只做财务投资方,剩下的几乎全靠创业公司自己;而另一种“小野”,就是当 IVP 有了好点子而又找不到创业者的时候,他们就会创业和投资同时进行,从零开始或者找可以合作的伙伴一起创业。

主要是因为小野很擅长也很喜欢创业,而且 IVP 又有足够的资金支持。所以小野如果找不到CEO的话(日本的创业者屈指可数),他就有可能直接“开干”了。就像之前 IVP 投资 Jimoty(和中国的58同城相似的项目),就是小野来主推的,虽然这个项目现在看来很成功,但在当时却是一个很艰难的决定。

“因为当时日本社会整体受1980年代的电商?热潮影响(1960年,二战刚刚结束的日本在工业方面需要追赶美国,这种危机感促使干部们非常能干,但是到了80年代进来的新人们就没有这种动力了,因为只要进了公司就是终身雇佣,大家根本不会想去创业),到了2010年的时候这种文化还留在这里,但大公司已经退化甚至被收购,所以在这种情况下很多人发现必须自己去做事。但是即使这样,目前的创业者还是远远不够的。这就导致大多数投资人都觉得 C2C 的模式不适合在日本发展,即便是做也要等 3—5 年才能走向轨道。所以当时是没有人想去用精力和财力去做这件事情的。”IVP日本投资经理 Sean Qiao 解释说,“但当时我们看到美国和中国在这方面已经做的很好了,我们又是一家基金(有钱),关键是有小野!这三个因素加在一起,我们觉得我们可以做这个项目了。”

这是笔者第一次听说有投资人直接去做项目的,而 IVP 也一直是日本投资圈里第一个吃螃蟹的人。因为除了以上,IVP 同时也在日本运营着每年两次的“ Infinity Ventures Summit ”(以下简称IVS,是目前日本最大的互联网大会),里面最大的项目就是日本的初创公司上台演示他们的项目,这类似于中国的 DemoDay 。而 Freee(成立于2012年,是一家来自日本的在线会计、财务管理SaaS服务商,是目前日本最大的中小企业使用的云会计软件)就是在 IVS 中发现的项目。

没想到一家日本的VC也这么会玩,不但敢吃螃蟹、敢赢国王,更重要的是敢投资、敢创业,还能办得了互联网大会。 

3、全球

在全球看来, IVP 同时也是 e.Venture 基金联盟在亚洲的分支机构。他们在全球有5家VC合作,也会相互交换信息。“比如,如果欧洲有很好的项目想要进入日本市场,欧洲的VC就会找我们,看有没有机会合作投资从而进入日本市场。”IVP日本投资经理 Sean Qiao 介绍说,“而这样的模式,也为被投创业者提供了更多的可能。”

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就像当年 IVP 投资 AppAnnie ,尽管当时 AppAnnie 在中国,但考虑到他们项目长期更好的发展时, IVP 就联合了 e.Venture 基金联盟一起合投。“去年我们在德国投资的一家做物流平台的项目,就是我们 e.Venture 基金联盟(欧洲)的朋友介绍给我们的。”张扬说。

Sean也介绍说, Groupon Japan 也是 IVP 通过e.Venture 基金联盟投的一个从零做起的、且已经成功退出的项目。“在当时日本是有几个项目和 Groupon 很像的,可没有做的特别出色的。但当我们得知美国 Groupon 总部收购 e.Venture 基金联盟欧洲团队投资的类 Groupon 项目内情之后,就找到了几位之前在光通信(销售很厉害的公司)离职的朋友,合作做了一家日本的Groupon,只做了三个月不到就被美国 Groupon 买了部分股份,后来美国 Groupon 上市后就把 IVP 剩下的股份全部购买了,不到一年5~6倍的投资回报。”

也是采访过后笔者才敢相信,一家VC可以把“合作共赢”阐述的淋漓尽致。并且如此“不拘一格”:不仅“精益投资”,还“兼收并蓄”,让我再次领悟了什么是“团伙作案”。相信未来的日本创投圈经过这样的努力过后,也必定会如期所盼,万物生长。

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