先学习再投资,2016年实业家转型如何把握股权投资形势?

窦豆豆 2016-03-29 07:41 经验 来源:思达派 查看原文

在3月26日的创投(中国)实业家转型高峰论坛上,E创投学院执行院长、新生代创投基金合伙人陈磊对合力资本董事兼总经理陈乾、龙翌投资合伙人张欢,仙瞳资本执行合伙人何南星、若水合投理事长、北京融汇通达投资管理有限公司董事长陈晓伟进行了圆桌对话,主要针对2016年的股权投资形势展开相关讨论,并对实业家转型做股权投资提出建议。以下为对话实录,思达派(startup-partner.com)整理编辑。 

2016年的形势和往后的股权投资的形势怎么样?

陈乾投资不要跟风,要考虑到未来,或者会考虑到未来市场的用户。在目前整个经济环境当中,传统行业之所以目前遇到了一些困惑,也是因为咱们的生活水平其实有了一个巨大的提高,同时生活方式改变了。所以你会发现目前的渠道已经不是原来的渠道了,广告模式、营销模式已经变了,用户需求也完全变了。对于传统企业来说,其实是不是往互联网转型,不是最重要的。关键它要考虑到用户和市场未来到底需要什么。

另外,也是抓住用户的痛点。比如说原来的传统行业它可能考虑的过多的是销售指标,而不是考虑用户需要什么。现在如果作为一个生产厂家,它考虑的不是下面有多少定单,它可能要考虑到用户到底需要什么,这个时候可能需要围绕资本参与一些投资或者咨询去了解到用户,这些做互联网的公司搜集到用户资料的企业,到底用户需要什么,按照定单做一些生产,或者是不是跟下一轮信息化的平台和渠道打通,更多的了解用户的信息。

2016年,趋势比较好。从资本市场来说,它的发展空间非常大,不像欧美已经达到了一定的发达水平,包括资本已经相对完善。中国在资本圈还是小学生,目前来看的话最强大的还是美元基金为主。对人民币基金来说,随着政府的“大众创业、万众创新”和新三板的开放,其实给资本圈提供了巨大的机会,也是给整个创新、创业行业做转型提供了巨大的机会,所以我对未来前景还是非常看好的。当然可能在某些领域上我们可能经验不太丰富,这个可能是需要一些时间,需要有一些动荡期和振荡期,但是未来的趋势肯定一片光明。

张欢现在说创业者基本分三类。第一类在校园里的创业者;第二个属于持续性的连续创业者;第三个传统企业转型之后进行的新一轮创业者。

但是无一例外,他们面对投资人的时候都会问一个问题,你们喜欢投什么?我觉得这是一个伪命题,因为机构喜欢投什么,完全取决于创业者需要做什么。是跟着创业者走。中国从过去来讲吃不饱的状态的时候,大家没办法,是信息不对称的时代,没办法造成的状态是我们只能跟风。当今社会已经完全不是这个状态了,但是中国人还是跟着原来这种感觉要跟风,跟着社会上的热钱和基金的热钱,TNT、O2O都变成现在红海了,就是因为跟风。

第二个事情,什么是创业?包括传统企业转型,互联网转型也好,所有这些名词也好,包括社会上讨论的热点也好,全部是表面效果。我们要做的就是去伪存真。互联网还有这些投资机构,对于这些企业或者创业者,他们就是工具。整个中国的核心是这些企业,甚至是这些实体经济企业。有些公司说我写APP,就就成为怎样的企业了,不是所有人都是滴滴,不是所有人都是优步。

何南星:最重要的是创新,新的产业、新的经济。

现在很多企业都是看好创新层。所以这块实际上也是回到我们讲的股权投资,我们看好接下来的趋势,我们是看好早期。因为早期的企业你如果有足够眼光的话,你的成长空间,你能够给自己的资本带来的增值是很大的。除了这个之外,我们认为真正看好的领域可能在材料,新材料,生命科技,互联网我觉得要唱反调,可能还是要有一些警惕的心态。因为不管是“大众创业、万众创新”,这个泡沫,满眼的骨头,一地的鸡毛。

陈晓伟:我们今天看中国的未来,大的趋势都没有问题,但是我们中国现在不管是实业领域还是资本市场,存在着很多的不确定性。在这个不确定性中,如果你自己不断地跟风少说看看哪个机构投哪个赛道或者哪个人成功,你就跟着他走,没有自己的逻辑和打法会很累。你需要有自己的投资逻辑,享受投资的过程,结果并不重要。

共享经济将给我们的投资行业带来一个革命性的变化,十年以后究竟是高盛模式还是共享经济的投资模式会成为主流,请大家拭目以待。

对实业家转型做股权投资的建议

陈乾:实业家想转型做投资,第一件事情就是先学习。通过去投一些资本,去学习别人的投资逻辑和模式,这是第一步。

第二步是共享,已有的一些壁垒和资源去和资本共享。把这两样东西做好以后,对于实业家转型还是比较容易的。第二个对于实业家,我不太建议直接转型做另外一个行业,在没有做好准备之前,一定先学习,学习资本的逻辑。然后通过资本逻辑去把自己的壁垒做好。

张欢:首先实业家转型做股权投资,任何的必然流程就是先学习,然后再进行投资。学实业家手里最大的牌就是它的资源是谁都比不了的,因为它经过这么多年的历练,时间的冲刷,它可以作为金钱的东西,还可以贡献给一个基金作为资源的东西,这个资金会越来越强。        

何南星:一个是实业家转型是要自己熟悉的领域入手。做投资的话,一定要有好的团队。在自己还没有搭建好的团队或者说确实做投资有很多游戏规则,我们先了解的情况下,你现在参与基金,通过参与基金有一些学习之后,你多一些了解,然后再来开始做自己的事情。

陈晓伟:第一个,真正最宝贵的是企业家精神,如果当你被称为实业家的时候,你是自己干出来的,要有信心。第二要融进学习型组织,把自己的长处和长板在学习型组织到找到跟自己匹配的长板。第三,享受这种转型,享受这种投资,把你的生活安排好,然后由你自己的逻辑去体验投资过程中的欢乐,寻找自己最喜欢的事。不要去斤斤计较,一年两年或者三五年的收益。

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