鑫游资本总经理杨波:投资机构决不能只做财务投资 要有产业思维

覃羽 2016-06-21 07:50 经验 来源:思达派 查看原文

合理、正确的决策在很大程度上决定了风险投资机构的整体收益,做到这一点并非易事。在鑫游资本总经理、合伙人杨波看来,如果按如下两大原则行事,那就会比其他大多数投资者更容易获得更多回报。

一方面是看大的趋势和规律;另一方面是看这个公司拥有的资源和能力,把这两方面结合后,就可以做一些大的投资决策。”杨波告诉思达派(www.startup-partner.com)记者,后一方面正是鑫游资本特有及打造的优势。

据介绍,鑫游资本的LP是国内几家比较知名的上市公司。这些上市公司的特点是体量很大,但相对比较传统,特别在投资领域的执行力有限。因而投资人希望能在主业和主业投资外,希望能有另一种新锐的投资方式。而鑫游正好扮演了这样一个角色。

另一方面,跟行业领先的上市公司合作有着产业上的优势。这些上市公司在行业里技术、资金储备比较全面,还可以接受较长的投资周期。“很多相对专业的投资机构在投资周期长度上会要求更短,讲究回报率和投资短期实现的能力。”杨波说,产业投资人则更能跳出周期性,将投资项目放在行业和产业角度来权衡。

他认为,资本、产业、生态是一个完整的结合体,鑫游也是依据这个基本的理论去设计自己的合作模式。

“任何一个合作一定都是为了完善鑫游自身的生态,对合作伙伴来说我们也要通过投资的行为提升他的产业能力,另一个是完善它的生态系统或者说帮助它整个生态系统的成长,企业的成长效率也会比以前更加加速。这样才是一个多赢的格局。”杨波称,这也是他认为的创投行业在新市场环境下应特别注意的原则。

除此,他认为,一方面,投资行业还应该特别重视团队能力,即团队需要对企业是否足够优秀有确定的判断能力。另一方面,就是不能只做财务性投资。他认为,虽然找到了优秀的企业,但是如果没有衔接的上下游产业链的配合,没有企业成长需要的强有力的合作伙伴资源,那么就算投了它也只是一个财务性投资。未来行业的一个趋势是,这样的财务性投资将越来越少。

此外,杨波指出,创投机构越来越需要有品牌推广意识。

在买方市场时代,投资人本身就是一个炙手可热的资源,因而不是特别需要自己做宣传,但那是一个不充分竞争的时代。另一方面,很多投资机构的品牌更多跟创始人个人品牌相关联,但这个时代会很快过去。因此,和创业公司一样,他也建议,创业公司应该先把研发和业务先做好,在品牌推广上可以选择与思达派这样的专业机构合作,无论是对合作还是融资都会带来很多帮助。

据介绍,目前,鑫游资本已经募集了五期基金,总规模在10多亿元。其投资的萝卜玩、兼客网、盛典分期等多家公司的早期投资,涵盖了TMT、人工智能、生命科学等行业。

业务形态上,鑫游则已经由单纯的股权投资机构,正向综合型的金融服务平台转型,并构建一个“三位一体”的平台:从资本出发跟产业进行充分的互动和交互,最后构成金融和产业,共同形成的生态。

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