投资女王周伟丽:安芙兰资本如何靠“精准”崛起?

猎云网Emily 2016-04-18 10:01 互联网金融 来源:思达派 查看原文
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1995年大学毕业的周伟丽大学放弃了金饭碗,离职创立安芙兰化妆品有限公司。十年奋斗从实体经济转向资本市场,周伟丽又一次获得成功。


猎云网对话安芙兰资本董事长周伟丽女士,为你还原一个真实的投资女强人锻造之路,解读关于她的“归零”以及“势道术”的投资哲学。


猎云专访,从别人的故事里看自己的人生。

如果人生的一次成功可以说成是“命运”的垂青,那么接二连三、阶梯式的成功就必然是降服了“命运”这只独角兽,绝对是实力的体现。安芙兰资本董事长周伟丽就是这样的一个人,她靠自己的坚毅和智慧降服了“命运”。


她白手起家,从化妆品实体经济到配售进军资本市场,再到后来转向股权投资,每一个步点都抓住了时代的“风口”;赶上两次牛市,都成功在断崖式的暴跌前成功逃顶。


她创办的安芙兰资本目前管理二十多支基金,总规模超过四十亿元,已投资近百家优秀企业,并有数家企业在国内成功上市。安芙兰资本连续入选投中集团和清科颁发的年度最佳投资机构TOP30,其个人也于近日入选中关村十大天使投资人。


透过一连串的业绩和奖项,猎云网(微信号:ilieyun)近日专访周伟丽,为你还原一个真实的投资女强人锻造之路,解读关于她的“归零”以及“势道术”的投资哲学。

精准判断:

从0到1积累原始资本


用现在热门的标签贴在当年周伟丽的身上,那就是“大学生创业者”。


1995年周伟丽大学毕业进入青岛市委宣传部工作,“名校”“金饭碗”非常符合当时主流社会的价值观,但是仅仅在几个月之后周伟丽就离职创业,成立了安芙兰化妆品有限公司,“当时想法特别单纯,就是想赚更多的钱改善生活,到世界去看看。”


从1995年到2005年这十年间,公司一路壮大,在周伟丽看来,这10年是她人生的第一个从0到1,做实业让她深刻认识到增长的曲线性质。因此需要蓄势待发,在兢兢业业地完成原始资本积累后,周伟丽毫不犹豫杀入新市场,开始做A股和H股的配售业务。


事实再次证明了她的机会把握能力。从2005年998点入场,到2007年9月份5761点离场,成功逃顶2008年的亚洲金融危机。


“从不到1000点到5000点的暴涨已经违背了价值投资的基本规律,接下来的每一次涨幅都是站在刀尖上,越涨越不安。”这时候周伟丽还是A股市场上的新兵,在咨询了多位金融专家的意见后,2007年9月份,在5761点周伟丽全面撤出了自己的持股。


周伟丽形容自己是一个不善言辞的人,所以许多想法都会写下来,这样的习惯也在后来帮助她形成了一套有据可查的投资逻辑。不过在2007年这个时间节点,周伟丽隐约明白了趋势的重要性,在低点时就要学会判断趋势做决定,在高风险和高收益的时候敏锐判断及时离场,但是怎样做好离场判断也是需要很长时间的积累。


后来在A股市场上,周伟丽也再次验证了自己的投资哲学。十年之后的2014年周伟丽再次进入A股市场,2000点进入,2015年6月19日登顶离场,抛掉90%。这一次的时间节点和增长趋势与2007年的增长非常相似,暴增暗藏着暴跌,看准趋势进退有时。


同时这一次的投资收益对比以及投资验证使得周伟丽坚定了自己的擅长领域——股权投资市场,二级市场的波动收益回报率在2~3倍,而周伟丽在股权投资的最高收益能够达到20~30倍。第二次离开二级市场,周伟丽看懂了投资之道在于善于克制,勇于所长。


精准借势:

正确时机进军股权投资


2007年,周伟丽除了成功逃顶之外还做了一件事儿,她在 9月份成立北方第一家合伙基金,正式开始做私募股权投资,主要做Pre-IPO项目。


当时全民PE,每一家基金都在抢项目。在做Pre-IPO项目期间,周伟丽最佳的投资记录是东软载波,投入1000万,在2014年卖出2.37亿元,投资回报率将近20倍,这在PE市场中是相当高的。


周伟丽说:“尽管Pre-IPO项目的质量基本都不错,但是怎样找到一家投资回报率更多的企业也是本领。”在PE投资阶段,她的投资哲学框架逐渐建立,并日臻完整。


周伟丽最喜爱的运动是打太极。太极的以柔克刚外劲内敛,太极的阴阳调和,将自己的爱好和投资理念相互融合。她将自己的投资理念归纳为对势、术、道的判断。


周伟丽将这份哲学运用的炉火纯青是在天使投资领域。2012年政府停止IPO上市,安芙兰资本再次面临重要抉择:往后端走,进行上市公司并购重组+PE的布局;或是进军天使投资领域。


她带着安芙兰资本选择了后者,事实证明当时的这一选择开启了安芙兰资本在过去两年“万众创新、大众创业”热潮中的高歌猛进。当时,基于理性的分析,周伟丽做了如下布局:


1、当时拉动中国经济的房地产板块增速放缓,能源板块已经没落,而移动互联网连接一切、改造经济的大潮初显端倪。因此,果断“重仓”互联网创业,以应“天时”。


2、当时的中关村占据了中国天使投资的半壁江山,安芙兰资本也进驻中关村办公,以得“地利”。


3、当时团队对未来3-5年的计划是“APP农场计划”,尽可能多的投资年轻人、孵化有担当、有能力的创业者,以求“人和”。


从决定天使投资到最近移动互联热潮席卷一切的两年内,安芙兰资本共投资了50多个项目,包括阿凡题、Solo桌面、趣学车、悦动圈、房司令等一批明星项目,其中部分即将挂牌。

精准把脉:

赛道上快人一步

周伟丽告诉猎云网(微信号:ilieyun),移动互联网的天使投资区别于实体企业,更加区别于PE投资,在没有具体数据支撑下,投资人对行业趋势的判断,投资热点的挖掘,以及具体投资方法上的积累并灵活运用才能投到好项目。


天使投资的势,在于行业热门趋势还未形成的时候就要布局,在行业从业者进行追风的时候冷静思考,选择退出并寻找新的热点。“在别人看不到的时候找到机会,在别人看到机会的时候判断出风险。”


安芙兰在2012年的时候布局了5大赛道,O2O电商、互联网金融、互联网教育、移动医疗和文娱创新。在之后的2013年开始布局垂直领域,2014年谨慎观望O2O项目,鲜有出手。2015年布局互联网金融,投资了真融宝、房司令等一批明星项目,今年布局新文娱,投资的“果酱直播”等项目已成时下热点。


谈到新趋势的判断,周伟丽认为移动互联网投资热点将会向多元化趋势过渡,不再是单一的投资热点全民争抢,而是热点频发但是向精细化方向转变。目前安芙兰资本也开始向生物医药大健康,挖掘早期海外创投项目上倾斜。


周伟丽告诉猎云网(微信号:ilieyun),在对趋势进行整体把握之后,投资的道就是“变”。


趋势的变化,项目内容的变化和团队的变化,都是需要投资机构在小步快跑中不断进行调整,趋势要看三到五年,项目变化要随时看。


在安芙兰之前布局的五大赛道中,周伟丽认为都出现了新的变化,如线上消费将向新消费转变,文娱从纯内容生产分享转变向文化发行,IP周边等全产业链的升级,在这个领域安芙兰布局了麦格尼菲。


而金融随着政府监管措施的加强和用户消费需求的变化,新金融将向更加深度的方向转变,安芙兰目前在新金融领域也投资了159彩票、平安理财网等超盈利项目。

精准选人:

看极品的人


选中了赛道,选中了赛车接下来最重要的是选择赛车手,对赛车手的判断是决定项目成败的关键。周伟丽也分享了自己的方法:要找到极品的人。


“创始人或者创始团队的状态必须有特别突出的一点品质,能够get到创业的点,要不然人不对了,再好的商业模式也都是昙花一现。”


周伟丽坦言自己对创业者的判断首先是志存高远,洞察先机。具有这样极品品质的创始人能够为团队和构建出最终的目标,建立整个企业的发展和对人生的规划。在投资阿凡题创始人陈李江的时候,周伟丽就非常看重他对项目的规划,每一步发展都成竹于胸。“在和陈李江聊了半个小时会后我就决定投他”。后来阿凡题一年拿到两轮融资,投资回报在20倍以上。


周伟丽认为除此之外,创始人必须要有洞察先机的智慧。智商高的人一般对机会的判断和把握都胜人一筹。“‘易购卡’的耿斌是89年出生的创始人,但是他对于赚钱的嗅觉特别灵敏,能够挖掘特别的挣钱机会”周伟丽对他的这个能力特别赞叹。


另外周伟丽也非常看重创始人的踏实务实,聪明的人有很多但是只有聪明踏实肯干的人才能成功。Solo桌面的刘春河的创业过程从高考艺考培训的创业尝试,到技术培训的技术积累,最终Solo创立的时候一鸣惊人。周伟丽对刘春河的聪明劲和踏实的赤子心特别有感触。“我对创业者的选择是要求创业者要Hold住投资人,踏实务实的做事。”


在近期举行的2015投中年会上,安芙兰资本获得了投中集团年度最佳投资机构的TOP30,并且创始人周伟丽女士也获得了最佳天使投资人TOP10,在这的背后是是周伟丽戏称的“富豪身价,屌丝心态”。


目前安芙兰资本的管理模式已经在40亿元左右的规模,但是周伟丽仍然保持着“白+黑”“5+2”的工作节奏。“投资人就是要不断的保持学习的节奏吃苦的能力和进取的心态。”

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