“投资女王”徐新:中国电商正处于颠覆线下店的拐点

2016-09-23 06:27 O2O 来源:思达派 查看原文

“投资女王”徐新

凤凰科技讯 9月23日消息,今日资本创始人徐新今天在BOSS直聘的投资发布会上发表了自己对于当下线上线下经济形势的判断。她认为除掉汽车和加油站后,中国的互联网电商已经占了中国经济整个体量的20%,这正是一个新品类颠覆旧品类的拐点。

在人口红利消失、移动互联网进入下半场的时候,更多的项目要比存量,关键要靠整合。作为中国的“投资女王”,徐新也给创业者提出了几个忠告:

首先是要保证活下来,账上现金要够18个月;

其次是判断模式是否需要调整的标准是要看老客户是否会重复购买;

第三是在资本寒冬的形式下,创业者要尽量融资,不要老是在意股份多少。

在这篇演讲中,徐新分享了自己对于产品、项目、管理的诸多心得体会,干货满满。凤凰科技稍做编辑,保留全文供读者享用。

徐新演讲全文如下:

一、冬天为什么寒冷

今天赵鹏让我讲一下感受,说老实话我今年下来最大的感受就是什么东西都是成长乏力,很多东西都是在下跌。我做投资做了21年,今年上半年第一次感受到这个冬天很寒冷,我不是说资本的冬天,我说的是生意真的是越来越难做。线下的企业说没有流量往线下去找,线下的企业说没有人,都到线上去捞,大家都成长乏力。所以我今天讲的题目是冬天来的时候,活下来就是好样的。

首先为什么企业不增长了?整个零售还是以10%的速度增长,但是为什么按照品类一看大家都在下跌呢?百货商店也在下跌,老店全部在下跌,看一下他们的年报,很多上市公司全部是下跌的。你跟着百货公司走,你一定是下跌的。像百丽这样很牛的企业,以前都是第一品牌,没有用,现在也是在下跌。

大卖场,如沃尔玛、家乐福等二十年来很火,现在也是风光不在,因为他们的模式被颠覆了。他们的模式是生鲜抓流量,干货抓毛利,多余的空间租给肯德基、麦当劳赚房租。首先毛利都被互联网占去,电器、服装都走人。人流下降后,麦当劳、肯德基要求降租,所以他们第一件事情是不敢开新店,第二件事情是开始砍成本,直接影响用户体验。

两三年前的购物中心还好,还能够增长,现在购物中心也不灵了。第一是数量太多了,第二是因为它的模式是四菜一汤的模式,一个购物中心有一个沃尔玛、家乐福,大流量靠它来撑着,有个百货商店,还有一个儿童乐园,一个打游戏的,晚上还有卡拉OK,这叫四菜。汤是什么?就是很多餐厅。餐厅能保证星期一到星期五有客流,而一般买东西只有到周末买。以前大家过得很好,最近发生什么事情?首先百货商店没了,大家都在互联网上买,百货商店被挖掉后就空了一大块,怎么办呢?靠餐厅来填。以前餐厅占购物中心20%到30%的面积,现在要占40%到50%,也就是一个好好的餐厅竞争多了两倍,就在一个封闭的空间里,所以老店利润肯定是下降,所以跟着购物中心老店也保证不了。

然后我们再看做产品的企业。我今年上半年看香港的市值很便宜,十几倍的市盈率,看能不能挖到一些好的企业,好企业便宜买嘛。挖了半天,看了一下业绩,都不咋的,基本上上半年都是下跌的。当然我们再看五百强,宝洁、欧莱雅也都是下跌的,娃哈哈、康师傅也是下跌的,那些三四线城市街边店的他们过的怎么样?我们有一家企业是唯一没有受互联网冲击的:药店。为什么?因为药店天生的这个生意模式,生病马上就要吃药,不能等到明天的货送过来,去药店买一个药就是几十块钱,所以它的模式再加上国家的限制,所以现在(线下经济下行,编者注)打不到药店,药店还在涨。其他的全部在下跌,老店同比下降意味着什么?意味着很快就没有钱赚。大部分企业正常交税以后,一个零售店不管做得多好,净利润就是8%到10%,如果销售降20%,意味着什么?如果这个店毛利是50%,销售降20%,立马就没有钱赚了,这个蛮吓人的,你养了一帮员工,房租都是固定的。

二、互联网仍在上涨

这么多在下降,那谁在涨呢?好像看上去唯一现在在涨的还是互联网在涨。互联网每年成长速度基数已经很大了,还是有30%增长。淘宝这么大的体量,MAU还以40%左右的速度增长,京东MAU百分之七八十增长,收入可能还涨50%,美团外卖今年涨了300%,一天已经做到六百万单。所以我们感觉互联网对线下零售的打击是各个击破,它是一个品类一个品类杀过来,基本上没有抵挡的余地。一开始是服装造就淘宝这样的大公司,接下来是3C造就京东这样的大公司,再接下来发展的另外一个品类就是超市,超市是非常高频的东西,如果把超市拿下、把生鲜拿下,线下店可以做到马云说的50%的占有率。今年最大的特点,大家已经在网上愿意买一些非常敏感的东西,包装食品,个人护理,母婴,以前都不敢在网上买,今年都敢在网上买。

但是人家说中国的互联网电商占比只有10%,为什么线下店已经痛的嗷嗷叫?其实我告诉你不是10%,因为他算零售的时候把汽车也算进去,把加油站算进去。如果把这两个抛除,我们得出的结论是已经占比20%。我们有一个观察,当一个新品类去颠覆一个旧品类的时候,20%就是拐点。到了20%的时候就会出现一个现象叫戴维斯双杀,就是说本来你毛利50%、净利20%的企业,你丢掉20%的收入,等于利润没有了,结果就是第一不敢开店,第二赶快砍成本,员工砍掉,服务质量就下来了,结果更差。

那么为什么中国会这么快的颠覆速度,而美国没有这么快?电商是美国发明的,亚马逊最先。为什么电商在中国比美国还要牛呢?是因为竞争的格局不同。亚马逊起来的时候,美国线下的零售店沃尔玛、克思,他们都很牛,他们效率很高,成本很低。亚马逊带来的好处是产品极大的丰富,送货快、方便,但在价格便宜这件事上没有什么优势。中国不一样,当淘宝和京东起来的时候,中国的线下店还只在一线城市,二线城市都没有去,所以线上线下是并驾齐驱同时挺进二线城市,而互联网速度非常快。电商第一个卖点是价格便宜,我们研究过历史,零售的颠覆每一次都是靠价格便宜。在这种情况下,你作为一个线下的公司,你应该怎么办呢?如果这是不可逆转的,因为低成本,高效率,好的用户体验一定会颠覆你,只是一个时间问题,你应该怎么办呢?你要活下来,一定要变革。举一个例子,现在的餐饮行业,如果你不做外卖,老店一定是下降。所以你开店的时候要重新调整。首先店不能开那么多,以前开一个店覆盖的面积是800米,现在你开一个店要做外卖可以覆盖3公里,所以你不需要开那么多店。第二个你的SKU要少,店不能太大,而且专门搞一个外卖,如果店的外卖不能占到百分之二三十,你就不能赚钱。这就是残酷的现实,所以作为传统餐饮的老板,你一定要变革,要与时俱进地调整。

这么多的放缓到底是什么原因?很简单,一个是人口红利没有了,还有一个移动互联网的红利没有了。线上都说要在线下开一个体验店,有人流在,因为现在天猫的流量太贵了,没有什么红利。而线下的人说不行,来客数下降了,要到网上去捞。就像进入下半场,增量不多的时候,你盯着我碗里,我盯着你碗里,我们是比存量,比存量很关键就要整合了。所以我想讲两点,第一个你光做产品是不行的,以前说产品丰富价格便宜就是流量的入口,现在我发现消费者升级以后一切都变了。以前的淘宝店是夫妻店,老婆做衣服,老公做流量,现在改了,老婆做衣服,老公要做流量,做视频,写内容,让人家很high,每天来你这里看。

三、创业公司要怎么办

那么在这种情况下我们应该怎么办呢?我跟我们的团队是这样讲的,第一你要保证活下来,首先你要把成本大大降下来,保证你要倒算怎么砍人,砍多少人,账上的现金够你活18个月,因为找到新的一轮融资,调整模式需要18个月。第二是要模式调整,很多人说这个模式如果真的不行,我们去做下一个事情,但是有时候你不知道行不行,老是在这里犹豫。判断的标准是什么?我们判断的标准只有一个,就是老客户会不会重复购买你的东西,具体来说老客户重复购买的次数,根据你获取用户的成本来算,我觉得投一个新客户两年要回本,最长三年。为什么线下店活得这么苦呢?经销商不肯投入了,经销商、加盟钱能不能两年回本,他就不愿意自己开店,你得自己开店。自己开店周期长一点,三年要回本,你要算投资回报率。另外关于融资,虽然是冬天来了很辛苦,但是我一直觉得如果能够融钱,还是要融一点钱,因为冬天的钱特别管用,别人都没钱了,你有钱,别人都不敢打广告,你敢打广告,那就能获客,能吸引眼球。实在不行就讲价了。成功是第一位,不要老是在意股份多少,期权多少,不行少融点,价格降下来,还是要把钱拿到手。

另外还有一个好消息,你困难,别人也困难,就看谁熬的住。很多创始人很着急,员工走了,高管辞职了,竞争对手拿到钱了,然后成长没有了,很慌。我想跟你说其实没什么好慌的,你想一个企业生命周期如果是20年、30年,这一年的痛只是很短的时间,毕竟要经过,而且很多伟大公司都经历过,这些痛苦都不是什么事,你只要活下来就有希望。因为我经历过冬天,所以我们不害怕。当时在网易的时候什么困难没经过,垃圾股、被调查、被人家停牌,整个高管都走光了,但是丁磊还在,他有洞察力,看到游戏这件事情,然后今天很好。京东也很困难,当时融不到钱,见到50个投资人一个都不给钱,老刘的头发都白了,吓的,不是染的,后来我们给了一点钱,今天活下来。今天只要你活下来,日子很好过,所以今天不管怎么样,第一位是活着下。

我们讲一下下半场,关于零售企业和品牌企业。第一是零售的护城河在哪里?我想讲几个案例,亚马逊很牛,亚马逊每一年的市场占有率以300%到400%增长,就是每年增加三个点到五个点,沃尔玛已经不敢开店,但是有一家公司叫Cosco,他每年还在涨5%到7%,凭什么?因为他抓住了三件事,一个是消费者的心智,一个是渠道他控制,还有一个是供应链他掌握。他是如何做到的?首先他的食品占比非常高,食品占比60%,食品频次是非常高的,占领市场就是要靠频次。比如互联网为什么要做内容?就是因为频次高。看视频肯定是比买东西频次高。频次、刚需就是你占领的首要。然后他的性价比很高,为什么做到性价比高?因为他的自有品牌占比非常高。你去他的店里,香喷喷的食物,可以试吃,体验非常好。他不能够做的东西,比如宝洁的产品,他采取大包装,价格跟你不一样,他是独家定制的,所以价格还是便宜。他还要做会员,99美金,你不是会员不给你买。所以99美金这就是他的利润,其他的产品会很便宜。他觉得还是频次不够,怎么办?做加油站,全城最便宜的加油站,你去加油的时候顺便就把东西买了。

阿尔迪也是在供应链上下工夫,亚马逊做了很长时间,一直不赚钱,后来贝索斯火大,拉了一个小分队天天研究怎么赚钱,后来找到了法宝,也是这个会员,交给我一点钱,我保证你两个优先权,第一48小时到货,第二视频免费看。亚马逊现在更牛,不断的创新,我特别喜欢读贝索斯的年报,每次看了我都特别兴奋,学了很多东西,他老是推出新的东西,而新的东西一定是老板做的,他都是亲自带队做的。

这样的情况下,我们会觉得超级平台很值钱,手中的超级平台你要长期持有。为什么?因为用户不会主动下载APP,经常用的不会超过11个APP,如果你不是那11个你就没什么机会了,因为获客成本太贵了,每一个成本要一百二十块钱,一亿用户什么概念?你有这个钱也不见得做得到这个规模。人们为什么不用这么多?第一我觉得人都是很懒惰,大家都是习惯了,不想去搞。通常一个品类下两个APP,一个是备用的,时间长了记不住密码,下次换手机不下载了。记不住密码是APP不下载很核心的原因。

然后我们觉得移动互联网带来了巨大的颠覆,以前的商业竞争是我有这个城市,我可以在省里做个地头蛇,我可以在全国做个地头蛇,就把所有的商业弄到一个手机上,而手机上每个品类就是一两个APP,我觉得这真的是很难得的人生机遇,正好被我们中国的企业都抓住了。好生意的定义是什么?好生意就是消费垄断。因为有了垄断,你有了高利润就可以做研发,做创意,可以做良性循环。问题是现在APP已经长出来了,在座的各位都是小公司,或者中型公司,你的机会在哪里呢?我们感觉当APP这么大的时候,他可以做大数据,他有大数据他所有的分析非常好。所以我们感觉你既要靠这个大平台搞流量,自己也有要流量,实在不行我们就小而美,但是要hold住用户,靠内容、靠频次吸引他。

产品的品牌护城河在哪里?我们一直觉得尽管是这样,中国还是有很多品类的机会,而且我正好感觉到这个冬天的来临是品牌诞生的时候,很多伟大的公司诞生在冬天,因为那个时候不是靠资本的热,不是靠广告,而是靠产品本身很好。所以我们感觉你抓住品类的机会先做,然后把价格定对,有个很好的持续策划。要做品牌关键是靠创始人,他有没有工匠精神,有没有这颗心扎扎实实做一个非常好的产品。我为什么说品牌的机会来了?现在大公司也没有流量,宝洁这么有钱,欧莱雅这么有钱,娃哈哈有钱,他们打广告也没有效果,因为消费者也不看电视广告,人家看网上的评价,就是要看内容。我们在同一个起跑线上起跑,你如果把内容做得很好,你能打动他的心,你就是品牌。

那么什么时候才是安全的?如果你能够占领消费者的心智,做到30%市场,比第二名大两倍,你就安全了,在这之前你是不安全的,因为存量比增量大,随便杀出一个程咬金就把你给干掉了,所以我们感觉这个市场非常大,但是作为创业者一定要很聚焦,很细分,抓一个细分市场,把它做得30%的市场占有率。这是线下,如果是线上你要做到百分之七八十你才安全。

我现在在想为什么那些伟大的品牌没有成长,分析来分析去原因只有一个,就是创始人老了,他没有与时俱进,以前的三板斧不好使了。以前品牌就是卖货,大家都很善于卖货,管理渠道。第二产品都是抄人家的,全部是同质化。第三品牌都是在中央电视台打广告,都是套路,没有细分,没有独特的东西。我觉得他们可能年纪大了,对80后、90后主力的消费群洞察不够,还有老板特别强势以后,下面的人没有什么创新动力,不善于思考和创新。

所以我们感觉老板一定要与时俱进,善于学习。典型的例子就是贝索斯,亚马逊所有的创新都是他带着人做的,比如说阿里巴巴上次来了一个神秘的客人拿个小本死命的记,这个人就是贝索斯,阿里的毛利这么高,都是哪些好品类,学过去了。不管是多大的老板,你一定要走到第一线最核心的用户那里,山姆·沃特每天都是开飞机星期一到星期五寻店,星期六开例会,把大家叫过来。还有亚马逊的老板七八十的人了,每一款新品他都要亲自看,每一个橱窗都要亲自审核,抓的都是核心。还有小马哥,他什么权利都交给市场,但是有一件事不交的,就是产品,一个产品他可以提120个意见,每一次大浪来了他都感受到,他都没有死掉。

还有一个痛点怎么搞定人才,小企业缺的不是钱,缺的是人才,人才我们有几个可以分享的地方,今天不展开讲。第一管培生计划,很多人这里挖人,那里挖人,挖人可以,但是不能占比太高,如果全部是挖人,没有文化体系,没有文化传承,没有忠诚班底你很难做大。所以搞定中高层靠管培生计划。中国最好的是,大学生特别多,很好的学校,工资也不是很高,你培养他三到五年就可以是个非常好的中层干部,这个要早点开始做。校园招聘搞定基层员工,我说丁磊你好牛,你怎么越战越勇。他说很简单,每一年最好的大学生都在我这里,校园招聘一千人一千人的招。良品铺子让员工绽放,现在光靠钱也不能激励人,人家都是钱的主人,不是钱的奴隶,所以你要让他绽放。三只松树,我们投的时候才半年,今年做了50个亿,他的核心一句话“大胆用85后”。

还有一个我特别想说的,任何一个伟大的企业都是有文化的,如果你现在还没有做我们公司的使命是什么、愿景是什么,你现在赶快做,你要吸引一些跟你志同道合的人,要不断的宣讲,说的不好听叫洗脑,但是这个很重要。你们可以学习一下,华为做得挺好,阿里巴巴也做的挺好,是有文化。

这里面我想跟创业者分享很重要的是这一张图,这个是GE一个表,他把员工分类,按照价值观跟业绩来分类,价值观好业绩也好的叫明星,明星你要给他很多钱,给他很多爱,花时间给他提升,因为他是创造未来的人。当然那些业绩又不好,价值观又不好的叫狗,怎么办?把他杀掉。大家都容易做到这一点。但是很多创始人不知道怎么对待那些野狗,就是业绩很好,贡献你20%的收入,但是他吃回扣,拉帮结派,这种人怎么办?一定要把他杀掉,而且中午吃饭的时候大家看着的时候把他带走。联想、华为每年都送一些吃回扣金额巨大的人去监狱,野狗要很快的杀掉。老板最头疼的是这种小白兔,兢兢业业,勤勤恳恳就是没有业绩,他的危害比野狗还要大。为什么?因为他是小白兔,他招来的人就更怂,人的素质越来越少。第二因为他是短板,你花很多的时间补他的短板,本来你应该花时间在明星身上,更糟糕的是公司大部分员工是中间的,见风使舵,他一看明星升职很快,他就变明星,他一看小白兔很多,他也变小白兔了。所以杀掉小白兔是一个企业最应该做的事情。我后来发现,我们这么多年观察下来,凡是心肠有点软的老板,小白兔没有干掉,身边全部是大白兔,这个公司就不成长,遇到瓶颈。凡是老板内心够强大,公司就没有瓶颈。

谢谢大家。

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