百度美团谈崩了?顺丰或成下一个买家?

2016-09-27 22:57 O2O 来源:思达派 查看原文

爆料人透露,合并不成的关键原因是价格。一方面,百度外卖+糯米寻求的出售价格约在50-60亿美金,美团点评对此价格有疑义;另一方面,经过六轮融资后,美团点评股权较分散,如果通过股权方式收购,需要经过十几个股东同意。

此外,爆料人称,此前百度已与顺丰接触过,顺丰有可能是百度的下一个目标金主。

亿邦动力网多方求证,从其他接近美团点评的人士处也得到类似信息,”美团点评方面认为百度外卖和糯米的报价过高,内部评估收购的意义不大”。

一家旅游业电商巨头的人士向亿邦动力网透露,美团点评最新F轮引进华润创业联合基金后,已经无法再融资,只能冲IPO。在酒店业务上,美团点评在PK携程的过程中遭遇极大阻力,携程内部战略就是要求去哪儿对酒店大补贴,对美团保持技工态势,“烧到美团断血”。

一位接近腾讯的业内资深人士透露,百度和美团的这场买卖无论成与不成,应该将在国庆后出最后结果。

继上周媒体爆出百度外卖糯米与美团点评的合并接近完成80%后,这场并购已被各方势力花式玩坏,一波又一波的传闻眼花缭乱。亿邦动力网发现,透过各方势力演绎的这场宫斗大戏,有这样几个值得关注的点:

价格是博弈重点,美团点评想要但不出钱。

在美团点评之前,百度确实先找过饿了么,结果是价格没谈妥。

根据此前各方媒体的报道,比较靠谱的消息是百度寻求的百度外卖+糯米打包价约50-60亿美金。这个价格在业内人士看来有点高,但从百度的立场,这个价格甚至有点叫亏。

一方面,从估值上说,百度外卖今年3月最新完成的B轮融资估值在24亿美元(此为业界公开信息,百度糯米对外没有公开融资记录),但在去年6月,李彦宏曾对外称3年向糯米投入200亿,按刚刚过去一年的节奏,大概投资了约60亿人民,合计约10亿美金左右。估算百度对糯米+外卖的估值至少在34亿美金之上。

另一方面,从市场占有率看,根据易观2016年第2季度的外卖市场数据,饿了么占比35.5%、美团外卖占比34.2%、百度外卖占比21.1%,前三占整体总市场份额的9成以上。百度糯米在生活服务交易类平台(包含团购、酒店预定、电影选座,不包含外卖等到家服务)的市场份额约23.8%,第一的美团点评约占75.4%。

百度副总裁、百度糯米总经理曾良9月初在对内发布的一份公开信中称,百多糯米现在的市场份额已到达25%以上。

对标市场份额,百度外卖对标美团外卖,市场份额是对方的60%多,百度糯米是美团点评团购业务的约30%。综合看,百度打包价占股30%似乎也算合理。

对美团来说,拿下百度外卖和糯米就可以在团购市场一家独大,在外卖市场一举占有超过50%的市场份额。好处显而易见。

据一位接近美团点评的人士披露,美团点评在年前拿E轮融资时,曾有一个对赌协议,大意是要保证市场份额占到特定比例。据悉百度内部针对该对赌目标,设置了对应的狙击计划,“促使美团点评将来收购其业务”。

问题是,美团拿什么买?

美团点评拿什么买?

2016年1月,美团点评合并完成E轮33亿美元融资,估值180亿美元。今年7月美团点评拿到了来自华润创业联合基金的战略投资。即便按照E轮180亿美元,百度外卖+糯米综合打包价30%占股估算,美团需要54亿美元。

拿现金收购,美团点评显然没那么多钱,何况美团点评尚且处于从亏损状态。

而最新的支付牌照,有消息说,大概花去了美团约10亿。

去年年底,一份流出的美团点评融资文件显示,2015年美团点评亏损105亿人民币。一位外卖从业者算了一笔账,仅外卖业务,平均一单亏损3元,按美团对外公布的日均订单400多万单来算,一天亏损超过1200多万元,一个月亏损超过3.6亿人民币。

对已完成F轮战略融资的美团点评来说,E轮的33亿美金融资要支撑到两三年后的IPO,要面对在餐饮、酒旅业务上PK口碑、携程和去哪儿,这笔融资是美团点评未来打硬仗用的战略资金,显然不会这么快的花在一个收购上。

此外,完成了六轮融资的美团点评,投资方有红杉资本、腾讯、DST、淡马锡、华润等十多个大股东,股权分散,想要以股权的方式收购,要获得这些大股东的认可,实属一个大挑战。

毕竟,此前阿里巴巴兜售美团点评股份寻求退出时,采取了通过公开金融市场直接打8.3折售卖的方式,可以窥见美团点评的股东并无意回购自己的股份,何况再买一个小弟?

并购风波的背后是O2O大玩家格局的定调。

美团和点评的合并是随着O2O跌入谷底产生的,根本的原因是,O2O这个巨大的蛋糕需要巨大的资本对线下传统的零售业态快速互联网化后,才能享受爆发的红利。

以滴滴为例,首先是补贴司机,才真正打通了线上线下的订单和调配,滴滴用一个手机App解决了车的互联网化,而饭馆、便利店要互联网,涉及进销存管理、收单、营销、会员系统等等,互联网化的成本光靠补贴是不可能的,得靠工具、靠资源、靠服务。这是小玩家无法操作的,所以阿里和腾讯快速成为O2O的大玩家。

O2O业内人士分析,美团点评合并后,阿里分拆口碑投资饿了么,甩出外卖业务后口碑打包支付宝,专注开始清洗线下零售门店,推出支付即会员,从支付切入,提供CRM管理、营销流量。“但线下零售门店太碎片化、区域化,靠阿里自己生铺地推太蠢了,阿里这么聪明,还是做平台,整合开放,让无数大大小小的CRM系统服务商来做业务,阿里整合打通流量和支付。”

腾讯的思路和阿里类似,短板是没有口碑这样一个入口,跟美团点评仅是投资关系,无法像口碑和支付宝一样形成合力。

上述人士认为,美团和点评作为O2O的资深玩家,生存的根本就是对线下餐饮、丽人、电影等零售门店的互联网化,只不过之前的玩法比较老套,拼低价、赚广告。而这一波的O2O最重要的是以订单、会员深度信息化、互联网化为主导。所以美团点评面临转型和挑战,半年内一直在做减法聚焦业务。

据一位大众点评前高管向亿邦动力网透露,大众点评早在两年前就已经开始做餐饮的信息化,跟今天二维火的做法差不多,但彼时一方面受累于跟美团PK团购,一方面鉴于零碎餐饮市场信息化的难度和复杂,最终没有坚持做下去,在战略上错失了机会。

这一次,美团点评要想继续生存,早已不是群雄割据的战国时代,而是三分天下的三国时期。该人士认为,现在的O2O都是大玩家大背景,收购百度外卖糯米可以助力美团点评成为一大玩家,缺钱是最大的问题。

百度终于从电商抽身,开始为生存而战。

谈不成饿了么谈美团点评,百度出售外卖和团购业务的决心是强烈的。原因在今年9月的百度世界大会上,百度CEO李彦宏说的很清楚,百度未来发展的方向将围绕人工智能开展,包括金融及无人车领域。

人工智能是什么?

一位业内人士举例,人工智能的结果是可以实现,你早上出门,系统自动推荐你当日天气要不要带伞,自动推荐最合理的不堵车的行车路线,在车上自动播放你最近听得音乐,自动推荐停车位……没错,一切都是自动调用各种App应用,无需搜索和寻找,就好比一个虚拟的自己随时等待被召唤。

自动驾驶也是人工智能的一个重要部分,核心都是通过电脑学习人的各种行为,自动模拟生成一个虚拟的你,帮你提供各种服务。

谷歌、百度这样搜索出身,本身有用户海量历史数据,拥有数据分析和机器学习能力,最擅长的莫过于人工智能。在这一点上,谷歌始终清醒,早已在无人驾驶上探索了近十年,测试了7年320万公里。

百度在落下了不少课程。甩掉不擅长的电商,重新将目光聚焦在追随谷歌的角度,是百度的生存之本,上述人士直言。

问题是,当阿里从零售端一路做出一个金融帝国,马云天天召唤大数据的时候,离人工智能又有多远呢?留给百度补课的时间又有多久?

此前,李彦宏在百度大会上炫了一下百度大脑,这个号称超大规模的神经网络,拥有万亿级的参数、千亿样本、千亿特征训练,据说甚至能模拟人脑的工作机制来进行相当复杂的学习行为。

不知这一次准备出售百度外卖和糯米的决定,是否已经事先咨询过“百度大脑”。

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