【天使成长营导师说】王利杰:天使投资的宇宙法则(二)

小天 2016-10-08 15:45 VR 来源:思达派 查看原文

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导语
天使投资人王利杰,2001年供职于华为技术,现任PreAngel的创始合伙人,专注于中早期科技项目,自2011年创办PreAngel天使投资品牌以来,共投资300多个初创企业,主要分布在北京、上海、硅谷、纽约、洛杉矶等地,累计投出4亿人民币。


本次分享经编辑整理为Ⅰ、Ⅱ两部分,以下为第Ⅱ部分:



用“生命进化”的自然法则做投资:


大量繁殖

就是要投出一个基础数量来,因为概率博弈必须有量。 

广泛连接

就是建立我所投的项目之间的连接,我让项目之间产生化学反应,让他们互相认识,并且给他们对接资源,推动他们跟外面的世界建立连接。 

快速迭代

就是试错、改正,所以你投的企业拿了你的钱以后,过了三个月说不好意思,我们做了尝试觉得这个方向不行,你不要阻拦,允许调整和快速迭代,100个微创新可能叠加起来就是一个巨大的颠覆。 

优胜劣汰

你投的企业,如果某一天跑不出来了,失败或者自己放弃了,你也别忧伤,这是正常、自然的优胜劣汰。所以你要有数量,你投的企业越多,你面对个体企业成败就越淡定。



投资要克服的四座大山:


项目来源天使投资最重要的是项目来源,你混的越久会越发现这个问题。你来上课事实上是混到一个圈子里,这个圈子里大家能够互相认识、共享项目,经常把项目转来转去,你就有项目来源了。


想做好投资,就要想尽一切办法接触最好的项目,所以要混成功概率相对较高的创业者聚集圈子。一个顶级的创业者想拿钱根本不出来融资,他身边一定有一群优秀的投资人,可以随时拿钱。你要混不到那个圈子里,你就分享不到这种好项目。所以如果决心做好天使投资,就要想尽一切办法,跟各种在第一线的投资人交朋友,分享他们的项目,建立自己的圈子。

判断能力

判断能力往往是仁者见仁、智者见智,而且你越专业,可能判断越不准确。真正想做投资,要投你不懂的东西,因为你做的时间越久,市场上热点都是你越不懂。但是你要想投他怎么办?必须从另外一个维度判断一个企业。

说服

说服有两个层面,第一个:你看到一个好项目很想投,但是人家已经拿了别人的TS。你就需要说服他拿你的钱,或者分点额度给你。第二个:他报价是6000万的估值,你觉得项目很好,但是实在太贵,你就需要说服他按2000万的估值拿你的钱,这也是说服。但这些都不是最难的,真正难的是,当一个项目有90%的人都不看好,而你特别想投,就要说服自己给他钱,说服自己有时候比说服别人还难。

冷酷

你投的企业,遇到各种波浪起伏的时候,你不要老想着跑,不要你的企业一遇到问题就想撤,这种心态会让你在将来追悔莫及。因为这个企业最后变成几千倍的世界级的企业,如果你压根没投到这些企业,你根本不会后悔,跟你也没关系,但是你投到了,却在某个阶段退出,你就会追悔莫及,人就是这样。所以你要遇到困难时够冷酷,hold住。



以下是我比较关注的几个大方向

1.新IT、大数据、云计算

现在是新的时代,因为搞云计算、大数据、saas,不像以前搞IT,搞电脑就叫搞IT的,搞个ERP、CRM、软件都是搞IT的。现在升级了,新IT,这是一个大概念。这些公司应该就是类似于做大数据、云计算,做某些垂直企业saas等等。

2.体育、健康、医疗

毫无疑问这是一个很大的话题,比如体育,现在是3000亿,三年后要变成1.5万亿市场,那这么大的增量,这么大的红利,可能很多这个行业里面的创业者是收益的,你如果投进去就跟着水涨船高。

3.金融创新

包括区块链,都是这上面的一些新技术,在这里面有很多的创新机会,比如你们认为炒房子能赚钱,一个人买一套很贵的房买不起,现在把一套房直接证券化了。你直接买证券就好了,你买他的十分之一、百分之一,你也拥有这个房,这个房子涨价你也跟着涨。

4.AR、VR

AR、VR就不用说了,这是一个趋势,势能来了以后,挡都挡不住。

5.人工智能和机器人

其实人工智能和机器也应该是去年、前年就应该投,现在有点晚了。我估计明年基本上天使投资就没啥机会了,基本上是A轮、B轮的人在玩了。天使投资的时间节点我估计也就今年,今年创办的新公司,可能最后一波机会了。

6.智能交通出行

这个你可以关注,但是基本上天使投资也没戏了,布局也都基本做完了。

7.社区共享经济

我们从2012年就已经开始布局这个领域。

8.消费升级

吃喝玩乐刺激的消费升级,这些卖的不是产品本身,而是体验感、参与感和玩法。

9.创业基础设施

创业基础设施,比如我也不知道什么东西火,但我知道创业火,反正大家都去创业,我就做创业基础设施,比如创业公司都不擅长搞这些公司注册、交税、社保,那我帮创业公司解决社保的问题。



时代在变,企业家精神不变。我们要看到企业家精神四个关键:


关键一:,要很早进入一个领域。
关键二:,非常快的速度发展、迭代。
关键三:,要吃得了苦。不是每个能吃苦的人一定能取得巨大的成功,但是那些不吃苦,每天贪图享受的创业者,肯定要失败。

关键四:,你要熬得住,熬到大老婆都给你离婚了,娶了个二老婆,可能你还没上市。


看企业家还要看这几个维度:


爱   首先要看你这个创业者爱不爱这个事?即便你看准了这个方向,你知道这个方向上有金矿。但是如果这个创业者本身是一个投机派,只是觉得这有金矿我进来掘一掘,这种人要谨慎,因为他不是爱这个事,就不会觉着这件事很重要?因为没有一条创业的路是一帆风顺的,当创业者遇到困难的时候,如果他内心深爱这件事情,他压根不会有放弃的念头。但是如果他不是爱这件事情,只是想在这赚钱,他就非常容易放弃。我说的是大方向,不是一些具体的小的东西。他很可能放弃这个方向,选别的方向去了,他选择这个新的方向,可能还是基于投机去选的。


使命   如果你爱一件事情,你做着做着就会有一种使命感,你觉得你不是无缘无故的喜欢上一件事情,也不是无缘无故的擅长一件事情。你的使命可能就是要在这个领域里做成点事,有了使命感以后你就更坚强了,然后你的领导力也出来了,身边有一些小伙伴觉得跟着你是对的,这都是无形中给公司加分的东西。


决心   每增加一条退路,失败率就提高一倍。不管你是主观的还是被迫的,只要你的退路给切断了,你的成功率都会提高。因为我们最讨厌的失败,或者最不愿意接受的企业失败,就是创始人主动放弃。什么叫创始人主动放弃?就是你投了他100万,后来他又融了500万,甚至后来又融了2000万,可最后他说我试过所有的方法,这个方向不行,账上现在还剩200万,我给你们分了吧。账上还有钱就不干了,这就是主动放弃。


我再总结几点投资中重要的事:



当你遇到一个在风口的偏执狂,你不确定他是疯子还是天才,那就先投一轮再说,只有投了你才有机会看牌。当然他失败了,你也就错过了,也损失许多。如果你不投,这个企业就跟你永远的错过了,如果他成功了,你也永远没机会投他了,就因为刚才讲的逻辑,你永远追不上他的增值速度。一家好的企业涨的很快,你每次见他,他的估值一定超越你的期望值,越到后面越快。哪怕你投的少一些,也跟进去。



天才本来就不是正常人,疯子更不是,在成功之前,天才就是疯子。其实是天才还是疯子,不是说你事前判断,要靠结果来判断的,这个毫无疑问。如果一个疯子能把一个事做成就是天才,大家就会模仿他,跟他一样穿他那个T恤,牛仔裤,演讲会也会模仿他的一言一行、一举一动。



找到那些有独特思维方式和创业态度的领袖,抓住时机给一个全垒打,就是他的每一轮你不但不卖,还要继续跟进。理论上你在天使轮,拿了他10%的股份,他上市了你还有10%,因为你每一轮都拿钱进来跟投,其实这个逻辑蛮挑战的。



既然你相信自己是正确的,为什么只放这一点钱?这是索罗斯跟他的助理说的。他的助理说,我相信英国政府会让英镑贬值。索罗斯说,你既然相信,为什么只放这么点钱。看准了就要狠下注,但是看准是因为你投了他,过了一年,你对这个人、这件事了解足够深,你就应该加注了。如果又过了一年,你觉得还是很好,你就可以再加注,这叫本垒打。



这个胆量也来自于对大方向的认可,对创业者这个人的认可,以及他在这个过程中,对整个事情的把握,一定有赌的成分,但也有他专业的成分。但是这个过程中,专业的成分,很多人都有,很多人都能够分析到这个企业的机会,但是很多人也看到了他的风险,往往这些风险把人吓到了,就不敢赌了。所以做投资最重要的还是胆量,你不敢下重注,一定赚不了大钱。



投资100个10亿美金的独角兽,都不如一个亚马逊,而且你要知道投100个独角兽有多难?过去十几年,中国一共才出来40多个,而一个亚马逊就够了。所以如果你是他的天使轮,按照500万美金的市值投了他的天使,而23年后你还拿他的股份,你就翻了5万倍。



我们最大的风险和赌场一样,赌场的风险在哪?赌场的风险不是某个客人把赌场的钱赢掉,天使投资人的风险,也不是你投的钱打水漂了。我们一天到晚坐飞机到处看项目,真正的风险是出差太多,飞机掉下来了,或者太累了,心脏猝死了。



有时候数字看的淡一点,因为真正的风险也不全在那。所以还要淡定一点做投资,身体健康很重要,保持正常的作息,不要拼死在投资的路上,别把自己累死,我们每一个决策都是拿生命做赌注的。

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