辛苦运作一年终获突破 ,九典制药IPO申请被受理,九鼎2亿入腰包

2016-10-18 19:21 新三板 来源:思达派 查看原文

今年以来新三板市场再次进入流动性寒冬,虽然国务院近来频频发文试图提振市场,但目前来看效果有限。一些新三板上的优秀企业选择不再观望,纷纷加入转板A股的行列。

昨日,在进入上市辅导期10个月后的湖南九典制药股份有限公司(简称“九典制药”)宣布创业板上市申请已获中国证监会受理。

17日晚间,九典制药发布公告称,公司于2016年9月23日向中国证监会提交了首次公开发行股票并在创业板上市的申请文件,并于近日领取了《中国证监会行政许可申请受理通知书》,公司首次公开发行股票并在创业板上市的申请已获中国证监会受理。

九典制药在公告中同时表示,“根据《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》4.4.1条规定,特向全国中小企业股份转让系统有限责任公司申请公司股票在全国中小企业股份转让系统暂停转让,自2016年10月18日开市后至公司公开发行股票审核结果确定之日,公司股票将在全国中小企业股份转让系统暂停转让。”

以新三板为跳板向创业板进军

众多新三板企业为什么先后选择IPO,业内人士分析认为,首先是融资难问题依然突出,新三板流动性不足,交易量低迷;二是创新层公司暂时并没有实质性的区别对待,享受政策红利不明显;三是与主板上市比较,新三板挂牌在知名度、影响力等方面差距很大。

上述原因基本上可以覆盖大部分正在排队IPO或计划IPO的新三板企业,不过从九典制药挂牌新三板一年多的资本动作来看,新三板更像是九典制药登陆A股的一个跳板。

2015年7月24日,九典制药在新三板成功挂牌,随后便开始有条不紊地业务整合和资本运作。

首先是内部业务梳理,2015年12月,九典制药宣布通过“关于吸收合并全资子公司邵阳市华诚制药有限公司的议案”,并注销原子公司。

紧跟着调整公司股权结构为IPO做准备。2016年1月,九典制药开始第一次定向增发融资,以3.6元/股的价格向现有9位个人股东增发742万股,共募资2671万元。

几乎同一时间九典制药发布公告称,近期公司收到湖南证监局2015年12 月29 日出具的《关于接受湖南九典制药股份有限公司报备改制辅导材料的确认函》,辅导报备登记基准日为2015 年12 月17 日。公司已进入首次公开发行股票并上市的辅导阶段。挂牌不到半年就转板IPO,可见九典制药团队早就想好了路径。

进入上市辅导期10月后,该公司上市进展出现新突破。10月12日的公告称,九典制药在创业板挂牌的申请已获证监会受理。接下来,九典将进入IPO排队等待期。

九鼎投资3年回报2亿

上市近在眼前,除了九典制药股东以外,最高兴的当属同在新三板的九鼎集团。

公开信息显示,2013年10月,九鼎集团入股九典制药。彼时,九鼎旗下夏启宝寿、夏启盛世、夏启卓兴、夏启智仕和夏启兴贤集体认购,以6元/股的价格认购注册资本500万元。本次认购耗资3000万元,获得500万股九典股权,后变为850万股,占九鼎集团总股本的10.55%。

九典制药现有业务包括制剂、原料药和辅料。参照创业板同类企业动态PE,以及同行业主板个股现状,九典制药PE估值保守估计约为45倍。据2015年年报数据,九典制药当期净利润4704万元,对应市场估值为21亿元。按照持股比例计算,若上市成功,九鼎当初投资的3000万元资金,有望获得至少2亿元的投资回报。

九典制药是个什么鬼

聊了这么多九典制药,最后来看看它是干什么的。公开信息显示,九典制药是一家集生产、研发和销售为一体的医药企业,主营业务包括制剂、原料药和辅料。其中,主打产品地红霉素盐酸左西替利嗪原料药、盐酸班布特罗原料药、左羟丙哌嗪原料药国内唯一规模生产的GMP企业,国内市场占有率在95%以上,奥硝唑原料药市场份额60%以上。

财务数据显示,九典制药拥有稳定的收入和利润来源。2014年、2015年该公司营业收入分别达2.66亿元和2.90亿元,对应净利润则分别为4123万元、4704万元。结合A股上市要求来看,该公司无论是体量还是在净利润,都十分符合上市要求。


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